知乎向美SEC提交IPO招股書：擬登陸紐交所，估值35億美元

2021-03-06 13:34:01

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供稿：網(wǎng)友

3月6日訊，知乎周五向美國證券交易委員會(huì)（SEC）提交了IPO（首次公開招股）上市申請(qǐng)文件。這份文件顯示，知乎計(jì)劃在紐約證券交易所掛牌上市，股票代碼為“ZH”，用作“占位符”的暫定籌資額為1億美元。

招股書稱，根據(jù)CIC的數(shù)據(jù)，無論是按平均移動(dòng)MAU（月度活躍用戶人數(shù)）還是按2020年的營收計(jì)算，知乎都是中國最大的問答類在線社區(qū)，也是中國五大綜合在線內(nèi)容社區(qū)之一。根據(jù)CIC的調(diào)查，知乎也被認(rèn)為是最值得信賴的在線內(nèi)容社區(qū)，并被廣泛認(rèn)為提供了中國最高質(zhì)量的內(nèi)容。

“我們引以為豪的是，我們是一個(gè)‘答案市場’，通過用戶和內(nèi)容創(chuàng)作者之間的持續(xù)創(chuàng)作和參與，在十多年的時(shí)間里穩(wěn)定地積累了值得信賴的內(nèi)容。截至2020年12月31日，我們累計(jì)擁有4310萬內(nèi)容創(chuàng)作者，貢獻(xiàn)了3.153億個(gè)問答。2020年第四季度，我們的平均MAU為7570萬人；同期，我們充滿活力的社區(qū)內(nèi)的平均月度互動(dòng)數(shù)量為6.757億次。”招股書稱。

通過有吸引力的內(nèi)容，知乎積累了龐大、充滿活力和忠誠的用戶基礎(chǔ)，并不斷改進(jìn)其所提供的內(nèi)容以增強(qiáng)用戶體驗(yàn)。2020年第四季度，知乎的平均MAU為7570萬，月均觀看人數(shù)為4.69億，月均互動(dòng)次數(shù)為6.757億次，同比分別增長33.0%、28.2%和4.8%。高質(zhì)量內(nèi)容使得知乎能以較低的成本迅速擴(kuò)大用戶基礎(chǔ)，同時(shí)保持較高的用戶參與度和忠誠度，其YanPlus用戶2019年的平均12個(gè)月留存率為72%。

知乎仍處于商業(yè)化的早期階段，多個(gè)新的商業(yè)化渠道為增長提供了重要的“跑道”。知乎從2016年開始提供在線廣告，2018年推出付費(fèi)內(nèi)容，2019年上半年推出付費(fèi)的“鹽選”會(huì)員計(jì)劃，并于2020年初正式推出內(nèi)容商務(wù)解決方案。在2020年里，知乎繼續(xù)擴(kuò)大以內(nèi)容為中心的盈利渠道，包括提供在線教育和電子商務(wù)相關(guān)服務(wù)等。

在招股書中，知乎提供了該公司的財(cái)務(wù)信息，其營收從2019年的6.705億元人民幣增加到2020年的14億元人民幣（約合2.072億美元）。知乎2019年的凈虧損為10億元人民幣，相比之下2020年的凈虧損為5.176億元人民幣（約合7930萬美元）。

知乎2020年的毛利潤為7.578億元人民幣（約合1.161億美元），在營收中所占比例為56%，相比之下2019年的毛利潤為3.123億元人民幣，在營收中所占比例為46.6%。

知乎2020年的總運(yùn)營支出為13.607億元人民幣（約合2.089億美元），相比之下2019年為13.707億元人民幣。其中，知乎2020年的銷售和營銷支出為7.348億元人民幣（約合1.126億美元），相比之下2019年為7.665億元人民幣；研發(fā)支出為3.298億元人民幣（約合5050萬美元），相比之下2019年為3.510億元人民幣；一般管理費(fèi)用為2.962億元人民幣（約合4540萬美元），相比之下2019年為2.533億元人民幣。

知乎2020年的運(yùn)營虧損為6.029億元人民幣（約合9240萬美元），運(yùn)營虧損率為44.6%；相比之下2019年的運(yùn)營虧損為10.585億元人民幣。

截至2020年12月31日，知乎持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物總額為9.578億元人民幣（約合1.468億美元），相比之下截至2019年12月31日為9.004億元人民幣。

知乎還在招股書中披露了該公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)。文件顯示，在IPO之前，知乎創(chuàng)始人、董事長及首席執(zhí)行官周源實(shí)益持有475,279股A類普通股和19,227,592股B類普通股，持股比例為8.2%，并擁有46.6%的表決權(quán)。公司所有董事和高管總共持有4,079,269股A類普通股和19,227,592股B類普通股，總持股比例為9.6%，并擁有47.2%的表決權(quán)。

主要股東和獻(xiàn)售股東方面，具體信息如下：

- 周源旗下MO Holding Ltd.實(shí)益持有19,227,592股B類普通股，持股比例為8.2%，并擁有46.5%的表決權(quán)；

- 創(chuàng)新工場實(shí)益持有31,530,549股A類普通股，持股比例為13.1%，并擁有7.6%的表決權(quán)；

- 騰訊持有29,496,6139股A類普通股，持股比例為12.3%，并擁有7.1%的表決權(quán)；

- 啟明創(chuàng)投實(shí)益持有27,158,098股A類普通股，持股比例為11.3%，并擁有6.6%的表決權(quán)；

- SAIF IV Mobile Apps (BVI) Limited實(shí)益持有22,244,965股A類普通股，持股比例為9.3%，并擁有5.4%的表決權(quán)；

- Cosmic Blue Investments Limited實(shí)益持有19,975,733股A類普通股，持股比例為8.3%，并擁有4.8%的表決權(quán)；

- CTG Evergreen Investment XX Limited實(shí)益持有16,294,435股A類普通股，持股比例為6.8%，并擁有3.9%的表決權(quán)。

知乎此次IPO交易的承銷商為瑞士信貸、高盛集團(tuán)和摩根大通。

知乎最近的一次融資是在2019年8月12日，彼時(shí)，其完成了4.34億美元的F輪融資，該輪融資由快手領(lǐng)投、百度跟投，騰訊和今日資本原有投資方繼續(xù)跟投。據(jù)媒體稱，該輪融資完成后，知乎估值35億美元。

公開資料顯示，知乎于2011年1月正式上線，至今已成立10年時(shí)間。

知乎平臺(tái)定位為中文互聯(lián)網(wǎng)高質(zhì)量的問答社區(qū)和創(chuàng)作者聚集的原創(chuàng)內(nèi)容平臺(tái)，運(yùn)營模式與美國的Quora類似，覆蓋“問答”社區(qū)、全新會(huì)員服務(wù)體系“鹽選會(huì)員”、機(jī)構(gòu)號(hào)、熱榜等一系列產(chǎn)品。

2021年1月13日，知乎創(chuàng)始人兼CEO周源在“新知青年大會(huì)”上透露，截至2020年，知乎上的總問題數(shù)超過4400萬條，總回答數(shù)超過2.4億條。

知乎的月活躍付費(fèi)用戶數(shù)已經(jīng)超過250萬，形成了包含音視頻課程、電子書、期刊雜志、論文庫、鹽選專欄的付費(fèi)內(nèi)容庫，總內(nèi)容數(shù)超過300萬，年訪問人次超過30億。每天，知乎會(huì)新增超過2000萬條創(chuàng)作和互動(dòng)。

知乎目前已經(jīng)有100位創(chuàng)作者，月收入超過10萬元，有1000位頭部創(chuàng)作者，月收入超過1萬元。2021年，知乎還計(jì)劃投入總價(jià)值數(shù)十億元的現(xiàn)金和流量，繼續(xù)加大對(duì)創(chuàng)作者的支持。（星云）

附：知乎融資歷程（數(shù)據(jù)來源：IT桔子）

2019-08-12

F輪融資：4.34億美元。

投資方：快手（領(lǐng)投），百度、騰訊投資、今日資本、華興資本（財(cái)務(wù)顧問）。

2018-08-08

E輪融資：2.7億美元。

投資方：尚珹資本（領(lǐng)投）、今日資本、陽光保險(xiǎn)、高盛(中國)、騰訊投資、光源資本（財(cái)務(wù)顧問）。

2017-01-12

D輪融資：1億美元。

投資方：今日資本（領(lǐng)投）、騰訊投資、搜狗、賽富基金SAIF Partners、啟明創(chuàng)投、創(chuàng)新工場。

2015-11-05

C輪融資：5500萬美元。

投資方：騰訊投資（領(lǐng)投）、搜狗、賽富基金SAIF Partners、創(chuàng)新工場、啟明創(chuàng)投、以太創(chuàng)服（以太資本）（財(cái)務(wù)顧問）。

2014-06-13

B輪融資：2200萬美元。

投資方：賽富基金SAIF Partners（領(lǐng)投）、啟明創(chuàng)投。

2012-03-01

A輪融資：數(shù)百萬美元。

投資方：啟明創(chuàng)投。

2011-03-19

天使輪融資：數(shù)百萬人民幣。

投資方：創(chuàng)新工場。

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